Что такое дивиденды?

Вы начинающий инвестор? Самое время разобраться с важными терминами. Объясним, что такое дивиденды простыми словами, а также расскажем, как происходит их расчет и выплата акционерам.

Дивиденды простыми словами

Дивиденды — это пассивный доход от владения акциями. Инвестор, купивший ценные бумаги, имеет право регулярно получать выплаты из доли прибыли. Денежные средства поступают на счет акционера поквартально, раз в полгода или год. Периодичность выплат определяет Совет директоров компании, продавшей акции. 

Получение дивидендов от владения ценными бумагами отличается от торгов на бирже. Акционерам не нужно следить за котировками, ведь изменение цен никак не влияет на размер дохода от выплат. Сумма дивидендов зависит только от прибыли компании. Перед вложением инвестору следует проанализировать этот показатель. Верным признаком будут стабильность и положительная динамика в отчетах компании. 

Как начисляются и выплачиваются дивиденды

Для получения прибыли от ценных бумаг инвестору необходимо: 

• Приобрести акции.
• Попасть в реестр акционеров, имеющих право на получение выплат. 

Реестр акционеров – это список владельцев ценных бумаг акционерного общества. По каждому участнику в реестр заносится следующая информация: ФИО, если это физлицо, или название компании, если это юрлицо; адрес, количество купленных акций и их вид, данные о праве собственности на ценные бумаги. 

Приобретение важно сделать за два дня до закрытия реестра. Обычно это фиксированная дата, установленная компанией. Если опоздать, есть риск попасть в список получателей дивидендов намного позже ожидаемого. В случае покупки акций через брокера, нужно учитывать время, которое потребуется для внесения информации в реестр акционеров. 

Зачисление дивидендов происходит на следующие виды счетов:

• брокерский счет;
• банковский счет;
• индивидуальный инвестиционный счет.

 Какой именно выбрать, решает сам акционер. 

Периодичность выплаты дивидендов

Дивиденды по акциям могут поступать на счет инвестора каждый квартал, раз в полгода или год. Временной период у каждой компании свой. Большинство российских компаний переводят средства один-два раза в год. Держатели привилегированных акций могут рассчитывать на выплаты, даже если предприятие не получило прибыль. Некоторые компании для этих целей кредитуются. Дивиденды не выплачивают компании-банкроты и те, у кого есть долги перед государством. Это запрещено по закону. 

Формы выплат дивидендов

Чаще всего выплаты производятся в денежном выражении — переводом на счет. Однако это необязательно. Дивидендами могут стать другие ценные бумаги или имущество компании.

К примеру, владельцы акций вместо денег могут получить:

• товары;
• сырье;
• право требования;
• материалы.

Форма выплат в имущественном выражении применяется редко. Одна из главных причин состоит в сложностях с налогообложением. 

Как рассчитываются дивиденды 

Сумма выплат рассчитывается с учетом нескольких факторов.

• Дивиденды рассчитываются из чистой прибыли компании. Совет директоров утверждает, какой процент от дохода пойдет на выплаты акционерам. Для инвестора важно, как предприятие отработало в отчетном периоде. Если показатели ушли в минус, выплат по дивидендам может и не быть. По решению Совета директоров они могут быть заморожены на какой-либо срок.

• На размер дивидендов может повлиять, к какому виду относятся акции – привилегированному или обыкновенному.

  1. Привилегированные акции всегда в приоритете. Сумма дивидендов по ним может быть фиксированной или рассчитываться от процента, установленного Советом директоров.

  2. Обыкновенные акции. Расчет ведется от прибыли, оставшейся после выплат дивидендов по привилегированным акциям. Формула простая. Сумма делится на количество обыкновенных акций, которые находятся в обращении.

• Доход зависит и от того, сколько акций в портфеле у инвестора. Чем их больше, тем и сумма на счету выше.

Что такое дивидендная политика

Каждая компания, у которой есть владельцы акций, вправе самостоятельно утверждать дивидендную политику. Это особый корпоративный документ, где прописаны условия для акционеров.

По законодательству выплачивать акционерам часть прибыли компании не обязаны. Решение принимает Совет директоров. Если финансовые показатели позволяют, а в стратегии развития бизнеса есть направление на поддержание имиджа и привлечение инвесторов, менеджмент компании может одобрить выплаты по ценным бумагам. 

Позиция по поводу выплат дивидендов у компаний может быть кардинально разной. К примеру, Совет директоров вправе заявить о том, что дивиденды по акциям не выплачиваются совсем. Другие компании могут давать размытые формулировки. Третьи четко прописывают правила получения средств — периоды и цифры. Нужно также учитывать, что условия всегда могут поменяться.

Примеры дивидендной политики

• «Яндекс» не платит акционерам дивиденды. 
• «Детский мир» выплачивает до 50 % чистой прибыли держателям ценных бумаг. 
• МТС имеет четкую минимальную сумму — не менее 28 рублей за акцию.
• Газпром и Роснефть платят не менее 50% чистой прибыли. 
• X5 Group стремится выплачивать дивиденды дважды в год по результатам деятельности за отчетный период. 

Информацию о дивидендной политике инвестору стоит искать на официальном сайте компании. Как правило, там публикуется и история выплат по акциям.