Депозит или золото: куда вкладывать деньги при высокой ключевой ставке?
Банк России в шестой раз за 2024 год повысил ключевую ставку, теперь до 18 %. С июля прошлого года она уже выросла на 10,5%. Не исключён дальнейший рост ставки, тем более что ЦБ РФ сигнализировал о ее возможном росте до 20%. В этой ситуации «голубые фишки» перестают быть привлекательным механизмом для сохранения средств. Встает вопрос: как оптимизировать инвестиционный портфель? Какие инструменты в долгосрочной перспективе помогут сохранить и, возможно, приумножить капитал?
Андрей Жуков, руководитель центра компетенций по работе со значимыми клиентами Банка «Кубань Кредит», дал экспертный ответ на поставленные вопросы.
____________________________________________________________________________
На первом месте - вклады
Проценты на депозиты растут одновременно с повышением ключевой ставки. По данным Банка России за первое полугодие 2024 года средняя максимальная ставка по рублевым депозитам в десяти крупнейших банках выросла с 14,7% до 16,1%, а к концу июля 2024 года поднялась до 17,1%. Этот вид сбережений и так с огромным отрывом занимает первое место у россиян – на банковские депозиты они положили рекордные 55 трлн рублей. А увеличивающиеся процентные ставки говорят о том, что интерес к вкладам будет только расти.
В отличие от акций, все банковские депозиты и счета частных лиц размером до 1,4 млн рублей застрахованы государством. Учитывая этот факт, выбор депозита как способа сохранения денег выглядит оправданным.
В июле 2024 году Банк «Кубань Кредит» включен в рейтинг «ТОП-20 самых выгодных вкладов от 91 до 180 дней», по версии сервиса подбора финансовых продуктов «Бробанк.ру».
В банке доступны разные типы вкладов для физических лиц. Выбор зависит от желаемых условий, например, срока, возможности пополнения счёта и снятия средств. Подобрать программу вклада можно по ссылке
Депозиты доступны и для предпринимателей, которые хотят приумножить свободные средства. Ознакомьтесь с программами для бизнеса
Что с акциями?
Ситуация на фондовом рынке не такая приятная. Индекс Московской биржи после объявления решения Центробанка о повышении ключевой ставки упал едва ли не до годовых минимумов (хотя до этого индекс увеличился в конце июля). По мнению экспертов, причиной падения стал не столько сам рост ставки рефинансирования, сколько отчётливый сигнал регулятора о том, что это не предел.
Прибыль смогли зафиксировать лишь трейдеры, да и то только те, кто поставил на короткие позиции. Эксперты советуют присмотреться к облигациям с плавающим доходом, привязанным к ключевой ставке. Недавно Банк России разъяснил, что такие инструменты могут приобретать и неквалифицированные инвесторы. Но стоит ли это делать и как вести себя на фондовом рынке в условиях высокой ключевой ставки?
Так называемые флоутеры – облигации с привязкой к ставке ЦБ/RUONIA – сегодня сопоставимы по доходности с самыми выгодными депозитами. Такие облигации привлекательны в двух случаях. Первый – это сохранение нынешней денежно-кредитной политики ЦБ РФ продолжительное время. Второй - дальнейший рост ключевой ставки. В случае снижения ставки, доходность по таким облигациям также будет снижаться, вслед за ставкой ЦБ.
Для консервативного инвестора очевидным выбором при таких вводных остаётся депозит. Искушённые и понимающие, как работает рынок облигаций, могут диверсифицировать активы по принципу 50 на 50 – половина на депозит, половина – во флоутеры.
Вечные ценности
В условиях политической и экономической турбулентности инвесторы всё чаще обращаются к проверенным временем инструментам. Статистика подтверждает, что это правильно. Так, в России средневзвешенная доходность доллара с 2019 года составила 6%, депозитов – 8%, золота – 28%. Средневзвешенная доходность жилья за это же время и вовсе достигла 35% – то есть этот актив при инвестировании пять лет назад давал бы владельцу 35% годовых и за это время принёс бы в сумме 175% прибыли.
Одним из драйверов роста цен на недвижимость была льготная ипотека, но действие государственной программы закончилось. Есть ли, куда расти ценам на дома и квартиры – большой вопрос.
Рынок недвижимости, особенно первичный, вряд ли ждет существенное падение цен. Девелоперы переживут период высоких ставок через балансировку спроса и предложения. В период снижающегося спроса населения они уменьшат предложение вводимого жилья, сохранив таким образом текущие цены. После начала цикла снижения ставок на рынке может вырасти спрос. К тому моменту на депозитах россиян уже может скопиться более 60 трлн рублей, и часть средств населения будет направлена на улучшение жилищных условий.
О желтом металле
Что-то модно, что-то вышло из моды, а что-то вечно, — это точно о золоте.
Не зря известный инвестор Роберт Кийосаки утверждал: «Кто владеет золотом, тот переживет любые кризисы». В период высокой неопределенности, турбулентности и геополитических рисков старый добрый желтый металл начинает «ярче блестеть». Если по доходности за пять лет его обходит недвижимость, то в десятилетней ретроспективе уже золото занимает первое место.
В августе 2014г. учетная цена за грамм золота была 1500 рублей. Сейчас уже 7000 рублей за грамм – рост более чем в 4,5 раза, что составляет порядка 47% ежегодной доходности. Золото – актив-комбо. Его цена зависит не только от стоимости драгоценного металла, но и от курса доллара. Золото торгуется на Лондонской бирже именно в этой валюте и ежедневно переоценивается ЦБ РФ по курсу рубля. В связи с ограничениями на покупку валюты на бирже, золото может стать хорошей альтернативой другим видам инвестиций.
В первой половине 2024 году Банк «Кубань Кредит» реализовал почти 5 кг золотых инвестиционных монет, а с мая у клиентов появилась возможность совершать операции с драгоценным металлом массой от 0,1 грамма.
2518 
